太古地产公布年中业绩；Gucci贵阳唯一门店闭店；北京下半年还将有20余家新商场入市

Malltowin商业与地产周报

2025.8.4-2025.8.10

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每周趋势导读

趋势一：

二次元经济正从小众走向主流，成为商业体差异化竞争的新赛道

泛二次元用户规模从2017年的2.1亿激增至2025年的5.26亿，二次元周边市场规模预计将达到6521亿元，这个庞大的市场正在推动商业地产的业态革新。

上海首届国际动漫月期间，热门漫展一票难求、消费者排队购买周边产品，场地周边酒店餐饮预订火爆，充分证明了二次元文化的强大消费驱动力。

成都建设路即将开业的"WELL CENTER和美中心"专门打造二次元主题商业中心，都表明二次元已不再是边缘文化，而是具备强大商业价值的主流消费内容。

对于传统商业体而言，引入二次元元素不仅能吸引年轻客群，更能构建独特的文化标签和社交场景，成为突破同质化竞争的有效路径。

趋势二：

零售业"胖东来化"浪潮兴起，服务体验成为新护城河

胖东来1-7月133.86亿元的销售业绩和超8亿元利润，以及9000元的员工平均月收入，再次证明了其商业模式的成功。

更重要的是，这一模式正在被广泛复制：物美公布最新一批7家"胖改"店名单，从商品、价格、环境等多维度全方位贴近胖东来理念。

盒马CEO严筱磊上任后首次公开表态要"闷头做事"，计划财年内开出100家新店，同样体现出对服务品质的重新聚焦。

这一趋势的背后是消费者对零售体验要求的全面升级：不再满足于简单的商品采购，而是追求优质的服务体验和员工专业度。

奥乐齐在苏州的持续布局、海底捞实现全国省级行政区覆盖，都在验证着这样的判断：

在商品同质化严重的今天，服务体验将成为零售企业最重要的差异化竞争要素。

趋势三：

商业地产开业潮集中爆发，但区域分化和品质要求日趋严格

2025年下半年将迎来商业项目开业高峰，北京预计新增商场近20家，杭州富阳秦望水街、汕头潮阳宝能新都荟、武汉光谷万象天地等重点项目密集入市。

然而，这波开业潮呈现明显的区域分化特征：

一线城市新项目主要集中在通州、大兴等外围区域，传统核心商圈更多选择"焕新"策略，如双安商场70%面积改造、环贸iapm 12周年庆典升级；

二三线城市则聚焦于填补区域空白，如泉州国际中心暨万象汇、南充南部满投恒太城等。

同时，新开业项目对品质和差异化的要求显著提升，杭州亚奥万象天地融合"潮文化"体验场景，北京方恒购物中心升级为"望京·V-HUB"主打"社交反应堆"概念，表明市场对同质化商业体的容忍度正在降低，只有具备独特定位和优质体验的项目才能在激烈竞争中胜出。

趋势四：

体验经济持续升温，冰雪、文旅、科技融合成为商业新引擎

华发股份前海冰雪世界预计第四季度开业，10万平方米空间内配置5条赛事级雪道，深圳即将迎来"冰雪元年"；融创热雪奇迹签约济南起步区室内滑雪场，建筑面积约4.5万平方米；北城潮界文化产业园主打"国潮+疆味"特色，预计10月开业。

这些项目共同指向一个趋势：传统购物中心正在向综合性体验目的地转变。

北京石景山游乐园"次元夜游·光影奇旅"彩灯游园会、2025滇池国际咖啡文化嘉年华等活动的成功举办，证明了文化IP与商业空间结合的巨大潜力。

环贸iapm在12周年庆典中融入AIGC技术和赛博朋克美学，K11 MUSEA通过话题展览实现7月人流量较月均增长30%，都说明科技赋能、文化融合已成为提升商业体吸引力的必备要素。

趋势五：

资本市场重新审视消费投资逻辑，科技赋能与健康概念受追捧

从融资动向看，消费领域的投资逻辑正在发生深刻变化。

瑞兽宠物完成数千万元天使轮融资，聚焦宠物全生命周期健康管理和基因筛查技术；

佳沃焕鲜获得数千万元融资，专注超级水果与植物基创新食品；

全球首家具身智能机器人4S店在北京开业，集合40多家厂商的50多款产品。

这些案例表明，资本正在向具备科技含量和健康属性的消费项目倾斜。

与此同时，传统消费企业也在通过技术升级寻求突破：JOVS参与制定LED光源团标推动美容仪行业专业化，百胜中国外卖销售占比从38%增长至45%体现数字化转型成效。

伊利推出"见手青味优酸乳"4天销量破百箱但随即售罄，茅台停产唯一"百元级"台源酒，这些现象都指向一个趋势：

消费者越来越愿意为技术创新、健康功能和稀缺性买单，而传统的价格导向消费正在让位于价值导向消费。

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商业地产新闻要点

消费政策

郑州深入实施提振消费专项行动，加快培育新兴支柱产业。

东莞出台新政拿出1.2亿元，支持潮玩动漫产业发展。

北京经开区发放专属消费券，购买机器人最高补贴1500元。

济南"约惠槐荫"夏日消费季家电以旧换新活动启动。

天津9个重点区县域商业体系建设完成，县乡村三级商业网点覆盖率达100%。

宏观数据

7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25%。

我国泛二次元用户规模从2017年2.1亿增至2025年5.26亿。

企业动态

太古地产上半年营收87.2亿港元，同比增长20%。

九龙仓置业上半年收入64.07亿港元，中期亏损24.06亿港元。

新世界发展澄清私有化传言，强调以官方公告为准。

迪士尼第三季度收入236.5亿美元，主题公园盈利增长13%。

K11 MUSEA7月人流量较今年月均增长30%，奢侈品销售额同比增长超20%。

项目开发及开业动态

泉州国际中心暨万象汇项目开工，总建筑面积约34万平米，2027年开业。

汕头潮阳宝能新都荟9月26日开业，总面积5.5万平米，签约90个品牌。

武汉光谷万象天地封顶，商业面积17万平米，预计2026年开业。

杭州亚奥万象天地预计9月开业，体量11.3万平米。

杭州富阳秦望水街9月30日开业，总建筑面积4.5万平米。

重庆三座龙湖天街9月同期开业，包括北城、龙兴、江岸天街。

南京悠湖湾10月开业，总建筑面积17.33万平米。

中環万象城招商中心落成，商业面积16.27万平米。

北京下半年将迎来新商场近20家，集中在通州大兴等区。

华发股份前海冰雪世界第四季度开业，10万平米专业滑雪场。

融创热雪奇迹签约济南起步区，室内滑雪场面积4.5万平米。

乌鲁木齐北城潮界文化产业园10月开业，占地2万平米。

成都建设路二次元主题商场“WELL CENTER和美中心”明年开业，面积超3万平米。

绵阳上马+YOUNG PARK招商突破80%，汇聚DQ、茉莉奶白等品牌。

中粮祥云小镇Courtyard焕新社群空间8月8日启幕。

环贸iapm商场"夏时而动·星耀启航"12周年庆典8月5日启幕。

能悦坊品牌招商发布会8月1日南京举行，主题"生活能更好"。

存量更新

双安商场70%面积改造焕新，调整面积超1.5万平米，170个品牌完成升级。

北京方恒购物中心升级为"望京·V-HUB"，2025年底开业。

京东MALL重庆江北店焕新开业，面积5万平米，200个品牌20万种商品。

轻资产

杭州大厦中标未来科技城项目运营，商业面积4.6万平米，中标价260万元。

恒太商业与满投集团签约南部县项目，启动"领航计划"培训。

远洋商业签约北京光学仪器厂城市更新项目，占地7.04万平米。

投资融资

中金唯品会奥特莱斯REIT注册生效，8月8日起发售，询价区间2.321-3.481元/份。

华中首单低空经济主题楼宇CMBS成功发行，规模2.5亿元。

青岛金街购物广场9月拍卖，起拍价4.2亿元，总面积3.86万平米。

上海新华联索菲特大酒店二次上架，起拍价降至7.99亿元。

传言英格卡荟聚打包出售10座购物中心，公司未回应。

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商业品牌新闻要点

时尚/奢侈品

韩国时尚品牌Raive登陆上海新天地- 复刻首尔汉南洞旗舰店海岛氛围。

Gucci贵阳唯一门店闭店- 8月7日最后营业日，合约到期不续。

零售生活

胖东来公布1-7月销售业绩 - 7月16.66亿，1-7月累计133.86亿，日均6314万。

盒马回应闭店传闻计划开100家新店- 累计关店不超2%，门店总数将超500家。

奥乐齐苏州第9家门店落地- 江宙路菜市场，1025平米，2026年下半年开业。

伊利"见手青味蘑粒优酸乳"上线热销- 4天单平台销量破百箱，已售罄下架。

苏宁易购Pro济南槐荫旗舰店开业- 超万平米智慧生活新地标。

美团"快乐猴"硬折扣超市杭州门店即将装修完毕- 首批3家店8月开业。

物美公布最新一批"胖改"店名单- 北京3家、华东3家、天津1家，8月8日起陆续开业。

餐饮

呷哺呷哺上半年亏损最多1亿元- 收入19亿同比减18.9%，亏损大幅收窄63.2%-70.5%。

喜茶CHIIKAWA联名爆单登上热搜- 多店超800杯待制作，海外门店总数超100家。

皮爷咖啡华南首店关闭- 深圳万象天地店运营近4年，租约到期。

麦当劳将在一年内入驻宁夏五市- 年内在中国新开约1000家店。

汉堡王中国二季度减少100家店 - 同店销售六季度来首次转正。

百胜中国二季度经营利润同比增长14%- 净新增336家门店，总收入28亿美元。

赛百味中国第1000家门店上海开业- 淮海中路巴黎春天，未来每年增300-500家。

素食餐饮品牌庆春朴门广州聚龙湾太古里店12月开业 - 素食界"米其林"。

茅台唯一"百元级"大众酱香单品停产- 台源酒因市场需求变动停产。

伊利"见手青味蘑粒优酸乳"上线热销 - 4天单平台销量破百箱，已售罄下架。

2025滇池国际咖啡文化嘉年华 - 8月9日启幕，跨越9天的国际性文化盛宴。

休闲娱乐及其他

JOVS参与制定LED光源团标- 推动美容仪行业专业化升级。

全球首家具身智能机器人4S店北京开业- 4000平米，集合40多家厂商50多款产品。

上海首届国际动漫月- 7月4日至8月10日举办，累计吸引数十万海内外观众。

北京石景山游乐园灯会- 2025年京彩彩灯游园会启幕，以"次元夜游·光影奇旅"为主题。

新开首店

SALOMON萨洛蒙小白楼「福郡」上海安福路开业- 479平米三层空间，8月8日开业。

日本梦展望全球首店杭州开业- 杭州工联CC次元站，地雷系现象级品牌。

Rick Owens华南首店落户深圳- 深圳罗湖万象城，大中华区首家直营店。

童装品牌SUN.T华南首店深圳开业- 深圳万象天地，国际化高端童装。

海底捞西藏首店拉萨开业- 天海国际广场，实现省级行政区全覆盖。

BENLAI香港首店旺角朗豪坊开业- 内地功能服饰品牌正式进军香港，并以此为枢纽辐射海外。

茉酸奶牧场奶仓南京首店开业- 德基广场，年轻消费者打卡热潮。

澳門銀河gaga澳门首店开业- 品牌第99家店，首度踏出内地。

意大利Subdued华南首店广州开业- 天环广场270平米，青少年时装品牌。

KPRO东莞首店松山湖万象汇开业- 肯德基旗下能量轻食品牌。

安踏合作韩国潮牌Musinsa中国首店年内开业- 上海淮海路百盛购物中心Q4开业。

海底捞旗下新品牌"捞宝街"全国首店围挡- 长春摩天活力城，主打老北京潮火锅。

麦当劳江苏首家Cube旗舰店开业- 南京紫峰大厦，第600家江苏餐厅。

品牌投资及出海

瑞兽宠物完成数千万元天使轮融资- 宠物全生命周期健康管理服务提供商。

佳沃焕鲜完成数千万元融资 - 植物基创新食品研发商，百联挚高独家投资。

百福控股4800万出售遇见小面1.71%股权 - 遇见小面最新估值28亿元。

安踏回应"收购锐步"不予置评- 多家媒体称相关实缴已完成。

哈根达斯美国业务易主在即- 高盛集团拟150亿欧元收购Froneri。

喜茶美国库比蒂诺门店正式营业- 海外门店总数已超100家。

52TOYS泰国业务扩张- 七号店曼谷西康广场开业。

泡泡玛特全球最大旗舰店落地曼谷- 760平米，发售泰国限定款产品。

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