首页分享【AI速看】慢牛已至顺“势”而为

【AI速看】慢牛已至顺“势”而为

来源：萌宠菠菠乐园时间：2025-08-28 15:43

本文由AI总结直播《慢牛已至顺"势"而为》生成

全文摘要：本次直播中，嘉宾分析了A股市场快速突破3800点的原因，包括政策支持、企业盈利改善和增量资金入场。他建议关注基本面扎实的行业，如人工智能、新消费和创新药，并指出中国创新药数量和质量全球领先，具有长期投资价值。此外，他还看好宠物经济和游戏行业的发展潜力，认为这些行业符合人口结构变化和技术变革趋势。最后，他强调投资应关注业绩落地基础，选择具有大市场空间和增长潜力的行业。

1 麦健沛分析市场快速突破原因。

同泰基金经理麦健沛介绍了自己管理的四只基金及擅长的创新药、AI应用与新消费方向。他分析了A股市场快速突破3800点的原因：年初科技自信行情后，市场情绪随国内创新药企估值落地、AI产业链业绩预期修复而回暖。政策支持、企业盈利改善及增量资金入场共同推动行情延续。他认为当前政策环境、企业创新能力和经济基本面均支撑牛市持续。

2 麦健沛建议关注基本面扎实的行业。

麦健沛认为当前市场仍处于牛市初期，建议投资者关注基本面扎实和预期改善的行业。他特别提到人工智能产业链中尚未发酵的AI应用方向、新消费趋势下的宠物经济，以及国内创新药产业。他强调投资应跟随时代发展，选择符合技术变革和人口结构变化的行业，避免纯粹炒作概念股。

3 中国创新药实力全球领先。

麦健沛指出中国创新药发展迅速，数量和质量均居全球前列。中国自研创新药数量全球第一，2024年达704款，远超欧美。FIC药物占比达24%，仅次于美国。中国创新药在欧美市场获得认可，商业化进程加快，专利出海占比高。同泰大健康产品聚焦创新药投资机会。

4 中国创新药企竞争力可持续。

麦健沛分析了中国创新药企的竞争优势和持续性。他认为，中国创新药企的竞争力来自三个方面：齐全的产业链、人才优势和人口基数。这些因素都是长期积累的，未来五到十年不会改变。虽然创新药板块今年以来上涨超过60%，但估值尚未泡沫化，仍有投资机会。

5 看好创新药企投资机会。

麦健沛表示继续看好国内创新药企的投资机会，认为尽管市场已有上涨，但仍有空间。美联储降息预期升温对创新药企是短期利好。他强调创新药企估值与传统行业不同，需逐一分析企业基本面，关注突破性创新和下一代技术的企业。他管理的同泰大健康基金更关注first in class药品，这类药企一旦成功，回报潜力大。

6 麦健沛看好新消费和宠物经济。

麦健沛分析了新消费的投资机会，指出消费需求随人口结构变化而改变，重点关注80后到00后的消费偏好。他特别看好宠物经济赛道，认为其市场规模持续增长且结构有韧性。2023年中国城镇宠物消费市场达2793亿，预计2025年突破3000亿。增长主要来自90后和00后的情感陪伴需求，以及老龄化和单身经济的推动。

7 宠物经济和游戏行业具有投资潜力。

麦健沛分析了宠物经济和游戏行业的投资机会。他指出，中国宠物渗透率目前为20%，远低于欧美的70%，未来仍有广阔增长空间。在游戏行业，A股有35家上市公司，龙头企业市盈率较低且业绩良好，近期部分厂商财报超预期。此外，游戏行业是AI技术的重要应用场景，具有长期发展潜力。

8 看好游戏行业发展和AI应用前景。

麦健沛指出，游戏行业不仅是消费升级的体现，更是AI技术落地的重要场景。他提到游戏产业结合了AI发展的大趋势，尤其在3DVR和物理仿真技术上具有潜力。同时，他介绍了同泰基金的相关产品，强调游戏行业的投资机会。此外，他还分析了AI应用的发展现状和挑战，包括大模型问题和客户付费意愿的差异，但仍对AI应用的长期爆发性增长保持信心。

9 企业数字化与AI应用前景广阔。

麦健沛指出国内企业数字化水平较低，数据治理需求尚未满足，AI应用需先解决内部数据问题。企业付费意愿在AI时代可能提升，AI技术可优化效率、降低成本。AI应用增长受限于企业数据库建设不足，但随着技术进步和认知提升，行业有望爆发。同泰行业优选产品聚焦AI应用投资，关注创新药、新消费等潜力行业。

10 重点布局AI应用和游戏行业。

麦健沛指出AI应用和游戏行业是当前投资重点。游戏行业既有业绩支撑，又具备AI赋能的可能性；AI应用则选择下游客户空间广阔、落地快的企业。他强调投资需关注业绩落地基础，而非单纯概念炒作。同泰基金旗下的同泰行业优选和同泰汇率产品分别聚焦AI应用和游戏行业。此外，宠物经济也被提及，认为其渗透率低且增长空间大。

11 创新药投资具有长期发展空间。

麦健沛指出在人口老龄化背景下，创新药行业具有长期投资价值，医保政策支持、工程师红利和市场需求推动其发展。他管理的同泰大健康专注于创新药赛道，关注技术实力强、未来业绩有爆发潜力的企业。此外，他管理的其他产品也聚焦于具有时代特色的高增长行业，如AI应用、游戏和宠物经济。麦健沛强调投资逻辑是寻找具有大市场空间和增长潜力的行业，并关注企业家的雄心和技术投入。他建议投资者保持耐心，关注确定性增长的行业机会。

免责声明：本内容由AI生成。针对AI生成的内容，不代表天天基金的立场、态度或观点，也不能作为专业性建议或意见，仅供参考。您须自行对其中包含的数字、时间以及各类事实性描述等内容进行核实。

疑似包含AI生成内容