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宠物食品国产化，正在进行时

来源：萌宠菠菠乐园时间：2025-07-11 18:03

宠物食品在宠物经济板块中是格局最为明朗的细分领域，头部竞争优势明显，预计强者将恒强。

宠物食品行业概况

过去在专业宠物食品概念认知不足的情况下，我国普遍以剩菜剩饭喂养宠物。1993年，海外品牌“皇家”、“玛氏”进入中国，商品粮喂养理念开始普及。根据欧睿数据，2024年我国宠物食品行业（主要包括主粮、零食和保健品）市场规模约533亿元，同比+5%，过去五年的复合增速为12.1%。其中，狗食品行业规模约216亿元，同比持平，猫食品行业规模约316亿元，同比+8%，占行业比例达59%，是宠物食品行业增长的主要来源。

图1：我国宠物食品行业规模及增速

数据来源：欧睿数据，长江证券研报

图2：我国猫与狗食品行业规模及对应增速

数据来源：欧睿数据，长江证券研报

我国宠物食品行业发展仍处于较早期的阶段：

1)养宠家庭的渗透率处于较低水平：根据欧睿数据，2023年我国拥有犬/猫的家庭占比分别为16.7%、15.4%，而美国该数据分别为44.2%、38.5%，日本该数据分别为9.6%、8.6%。我国拥有犬猫家庭占比仅为美国1/3左右，日本水平较低与其严格的养宠政策、老龄化严重有关。

2)宠物食品的渗透率处于较低水平：根据欧睿数据，2023年我国使用宠物犬/猫食品饲养宠物的占比分别为22.2%、38.9%，而美国该数据分别为78.1%、89.4%，日本该数据分别为92.3%、93.6%。我国宠物食品行业发展时间相对较短，不少家庭对宠物食品的功能和作用仍不明确，还有较大比例的家庭是用剩菜剩饭饲养。

3)单只宠物的年均支出较低：根据欧睿数据，2023年我国单只宠物犬/猫的食品消费金额分别为1163、761元，而美国该数据分别为3737、1324元，日本该数据分别为1894、1729元。我国单只宠物猫食品消费金额仅为美国、日本的1/2左右，单只宠物犬食品消费金额较日本有一半以上空间，较美国空间更大（美国饲养犬的体型较大）。

国产宠物食品受益于电商渠道红利

从渠道分布的结果来看，欧美发达国家宠物食品的销售是以商超渠道为主，但我国消费群体更倾向于电商渠道。根据欧睿数据，2015-2024年我国宠物食品在电商流通渠道占比从31.4%提升至68%，商超百货（海外品牌占据较强优势）作为传统宠物消费渠道近年来受线上化冲击明显，2024年占比不足3%。

图3：我国宠物食品行业渠道分布情况

数据来源：欧睿数据，长江证券研报

相比传统商超渠道，线上渠道具备成本低、起量快、投资回报率高等优势，在年轻一代宠物主更加偏爱线上消费的背景下，为国产、新锐品牌崛起奠定渠道基础。尤其近年来不少新锐品牌依靠铺设线上渠道，重视品类创新和卖点设计，进行大量广告投放，打造了诸多网红标签，例如大力宣传产品“诚实、透明、有原则”的诚实一口、别出心裁推出“乳鸽粮”、“火鸡粮”的蓝氏、主打“生骨肉专家”的帕特等等。

宠物食品国产化率提升

在很多新品牌不断涌入的背景下，行业的集中度先降后升，2019年CR3/CR5/CR10分别降至15.6%、20.1%、27.2%的低点，2020年开始回升，2024年CR5/CR10分别约为24%、32%。最近三年，国产宠物食品的占比已然超过海外品牌，头部公司的集中度持续提升，根据欧睿数据，前十大宠物食品中仅玛氏、雀巢为海外品牌，前三大国产宠物食品公司的市占率从2019年8.5%提升至2024年的11.2%。

行业集中度提升的趋势明朗，宠物食品的国产替代正在进行时。观测头部国产公司均以多品牌为策略去抢占份额，有鲜朗、蓝氏、弗列加特、诚实一口等作为高端国产品牌的代表，也有瓜州牧、嬉皮狗等平价国产品牌表现不赖。不同品牌定位不同的卖点，强调产品力的同时注重内容媒体的运营，未来随着行业持续增长，宠物食品行业预计将强者恒强。

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