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中国宠物行业发展历程、驱动拆分及成长展望分析

来源：萌宠菠菠乐园时间：2024-09-22 14:43

消费金额提升贡献宠食赛道近年主要增长。

1.中国宠物行业的发展历程

1）2000年前，中国的宠物市场属于萌芽期，海外的宠物文化传入中国，小动物保护协会正式成立；2）2000-2010年，中国宠物行业加速孕育，出现了大量代工厂，乖宝、中宠、佩蒂均成立在这个时期，主要为海外品牌代工，同时国内宠物市场开始向下渗透；3） 2010年至今，在需求端消费升级的驱动下，国内的宠物行业迎来了高速发展期，海外品牌通过授权代理或直接投资的方式加强在华战略布局，国产品牌也纷纷成立，通过优秀的产品力&渠道力+成本控制能力占据中端市场。2021年宠物食品市场规模为1282亿元，5年CAGR为22.91%。

2.驱动拆分：消费金额提升贡献宠食赛道近年主要增长

我国宠物食品消费近年来量价齐升，宠均消费金额贡献主要增速。我国家庭宠物数量稳步提升。2021年，我国家养猫狗数量达到1.88亿只，相比2017年的1.51亿只增长约25%，17-21年 CAGR达到5.74%。2020年根据2020年全国人口普查数据，我国家庭户数达到4.94亿户，保守假设1户仅养1只宠物的情况下，2021年家养猫狗渗透率约为38.14%，近年来渗透率稳步提升，未来成长空间广阔。宠均食品消费金额快速增长。根据欧睿的数据，2021年我国猫狗食品宠均消费额达到255.2元，相较2017年的144.55元大幅提升，17-21年CAGR达到15.27%，高于猫狗数量增速。

3.成长展望：量价齐升有望持续驱动赛道高成长

未来中国宠物食品市场有望在养宠渗透率提升+宠物食品渗透率提升+宠均消费提升的双轮驱动下继续扩容。展望未来，中国19年养宠渗透率为17%，与日本、欧美等海外成熟宠物市场的22%、67%对比仍处于较低水平，且中国宠物食品渗透率19年统计仅为19%，对比日本89%、美国90%仍有较大发展空间。2010-2019年中国与美国宠物支出/家庭消费差距持续缩窄，未来中国宠物消费有望向成熟国家看齐。

量：养宠渗透率&宠食渗透率双升

小家庭化趋势下，居民陪伴需求增加促进宠物渗透率提升。近年来，我国家庭占比中一人户/二人户比例明显上升。由于宠物可以满足宠物主陪伴需求，近年来宠物的“陪伴”功能凸显，根据《中国宠物行业白皮书》，2018年，4.8%宠物狗主人因为陪伴动机选择养宠，2021年该比例上升至6.1%。另一方面我国宠物食品渗透率仍较低。相比美国和日本，我国prepared dog/cat food渗透率仅约15%/30%，相比成熟市场超越70%的渗透率仍有翻倍以上提升空间。

价：主力消费人群收入提升，品类天然具高端化倾向

宠物食品向品质化、多元化发展，新型中高端宠粮将提升宠物食品价格中枢。膨化粮作为最传统的品类，具备不易变质、性价比高的优点。伴随中国居民人均可支配收入提升（从2010年的12520元增加到2021年的35128元），居民消费结构升级，会带动整体销售均价提升。另一方面从产品属性而言，湿粮更符合宠物补水需求，当前在国内占比较低（美国与干粮比例达1:1，国内约为干粮50%），未来占比持续提升有望推动平均单价提升。

宠物主年轻化、收入不断提升助推宠物食品消费水平。1）2021年90后宠物主占比高达46%， 90后群体主动寻求消费升级、推崇个性消费，已经成为当代社会的消费主力军。2）养宠人群月收入结构发生变化，从2019年到2021年，月收入4千元以下的宠物主占比从50% 下降到19%，月收入居于4千元-1万元的宠物主占比从26%增加到46%，养宠人群月收入水平显著提升。

参考报告

宠物食品行业研究：宠食海内外共驱成长，自主品牌建设成果初显.pdf

宠物食品行业研究：宠食海内外共驱成长，自主品牌建设成果初显。1、短期：本轮在买什么？海外：需求中期具韧性，低基数下龙头业绩加速释放。2011-2021年，全球宠物食品市场年复合增长率6.15%。20-21年疫情催化陪伴需求，全球增长提速达10%，疫后高端化&通货膨胀进一步驱动成长。综合中国制造渗透率较低与海外驱动因素短期难以改变，看好海外需求保持韧性。龙头业绩端，21H2由于东南亚疫情、汇率、原材料等综合因素影响，龙头业绩承压，22H2汇率贡献增量，龙头业绩增长有望靓丽兑现。国内：自主品牌构建顺畅，上市龙头迎拐点。中宠股份：产能密集投放，疫后增长提速。公司线下优势突出，疫中受损，疫后增...

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