华统股份(002840):天健会计师事务所关于公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函中有关财务事项的说明
原标题:华统股份:天健会计师事务所关于公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函中有关财务事项的说明
目 录
一、关于经营业绩波动、自然人交易、关联交易………………第1—42页二、关于募投项目、产能情况、流动性风险……………………第42—85页关于浙江华统肉制品股份有限公司
申请向特定对象发行股票的第二轮审核
问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2024〕1199号
深圳证券交易所：
我们已对《关于浙江华统肉制品股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120030号，以下简称审核问询函）所提及的浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称华统股份公司或公司）财务事项进行了审慎核查，并出具了《关于浙江华统肉制品股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函中有关财务事项的说明》（天健函〔2024〕894号）。
因华统股份公司补充了最近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现汇报如下。
一、关于经营业绩波动、自然人交易、关联交易
根据公司披露的2024年半年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损9,500万元-12,000万元，同比大幅减亏；根据第一轮问询回复，报告期内公司向自然人客户销售占比超过70%，公司认为受所处行业销售模式特点决定，具有合理性。报告期内向自然人采购金额呈下降趋势，其中采购生猪由2021年的59.09亿元下降至2024年第一季度的2.08亿元，主要是由于生猪内供比例不断提高，公司相应减少了向自然人供应商的采购金额。公司自然人客户及供应商在报告期各期存在变化；2024年第一季度，公司前五大供应商新增公司控股股东华统集团有限公司（以下简称华统集团），向其采购饲料原料金额达12,345.51万元，采购金额排名第一。
请发行人补充说明：（1）最近一期业绩大幅减亏的具体原因，分析造成公司业绩亏损的相关不利因素是否消除、是否持续影响未来业绩；（2）结合报告期内前五大客户及供应商中自然人逐年变化情况，说明自然人的具体情况、合作年限、合作原因、交易定价模式、是否具备相应资质及履约能力，相关交易是否具有商业实质，是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高存在关联关系；（3）与自然人客户或供应商发生交易时的资金收付流程及具体会计处理，会计处理是否符合会计准则的相关规定；（4）2024年第一季度向华统集团大额采购的具体原因及合理性，交易价格是否公允，是否履行必要的决策程序，结合现有业务的关联交易情况，说明本次募投项目是否新增关联交易,如是,结合新增关联交易的原因及合理性、关联交易的定价及公允性等，说明是否属于显失公平的情况,是否对发行人生产经营的独立性产生重大不利影响。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见，并详细说明（2）（3）的核查过程、核查方式、核查标准、核查范围、核查比例、相应的证据资料、核查结果及结论，核查证据、范围是否足以支持核查结论。（审核问询函问题一）
(一)最近一期业绩大幅减亏的具体原因，分析造成公司业绩亏损的相关不利因素是否消除、是否持续影响未来业绩
最近一期，公司经营业绩变动情况如下：
单位：万元
2023年1-9月和2024年1-9月公司归母净利润分别为-35,827.71万元和5,342.28万元，最近一期归母净利润较上年同期亏损减少41,169.99万元，具体变动分析如下：
1.最近一期（2024年1-9月），公司业绩扭亏为盈主要受生猪价格持续回暖、玉米、豆粕等原材料端价格下降以及公司自繁自养部分屠宰用猪的业务模式的共同影响，符合行业周期以及公司生产经营特征，具有合理性
近年来，公司以生猪养殖及屠宰业务为核心，全力打造生猪产业链一体化经营模式，围绕生猪产业链一体化积极布局。基于该发展战略，报告期内，公司生猪出栏量分别为13.75万头、120.48万头、230.27万头和194.82万头，生猪养殖规模持续扩大、生猪产能快速扩张，且主要供给给公司的屠宰场。因此，生猪市场价格与养殖成本的变动是公司最近一期（2024年1-9月）业绩变动主要影响因素。具体而言：
其一，生鲜猪肉产品是公司最主要的产品，生鲜猪肉产品占主营业务毛利的比例约为80%以上。公司养殖的生猪除部分对外销售外，主要供给给公司的屠宰场，因此生猪市场价格与生猪养殖成本的高低会直接影响公司生鲜猪肉产品的毛利、毛利率，进而影响公司业绩。随着2024年5月下旬以来生猪市场价格持续回升带来的生鲜猪肉销售价格上升和原材料端价格回落等因素带来的养殖原材料成本下降的共同影响，公司屠宰场采购自养生猪的经济性凸显，2024年1-9月业绩扭亏为盈。
其二，期末生猪市场价格的高低会直接影响公司消耗性生物资产跌价准备、生产性生物资产减值准备的计提金额，进而影响公司业绩，2024年5月下旬以来生猪市场价格回暖，公司2024年1-9月计提的消耗性生物资产减值损失较上年同期减少，进一步使得2024年1-9月业绩较上年同期上升。
(1)生鲜猪肉毛利、毛利率的波动是公司业绩波动的主要原因，随着2024年5月下旬以来生猪市场价格持续回升、原材料端价格回落等因素带来的养殖原材料成本下降等原因的共同影响，公司2024年1-9月业绩扭亏为盈
1)生鲜猪肉销售收入的波动是营业收入波动的主要原因，2024年5月下旬以来生猪和猪肉市场价格大幅上涨，使得公司2024年1-9月生鲜猪肉销售收入较上年同期增长
报告期内，公司主营业务收入的产品构成情况如下：
单位：万元；%
由上表可知，报告期内，生鲜猪肉销售收入占公司主营业务收入的比例均在90%以上，是影响公司营业收入波动的最主要因素。
报告期内，公司生鲜猪肉的销量及销售价格情况如下：
单位：万元；万千克；元/千克
由上表可知，报告期内，公司积极拓展市场，公司生鲜猪肉销量持续上涨。 报告期各期，公司销售收入与销量变动趋势不一致主要受销售价格的影响，由于 猪肉为大宗消费品，其销售价格主要由市场价格决定。 2024年1-11月和2023年1-11月，我国猪肉市场价格走势对比如下：数据来源：iFind数据库
由上图可知，2024年以来，猪肉市场价格整体保持波动上涨的趋势。20242024年5月下旬以来，猪肉市场价格大幅上涨，且明显高于上年同期，使得2024年1-9月公司猪肉销售均价高于上年同期，生鲜猪肉销售收入也相应高于上年同期。
2)随着2024年5月下旬以来生猪和猪肉市场价格的回暖，推动2024年1-9月公司生鲜猪肉销售价格上涨，毛利率和毛利较上年同期相应扭亏为盈报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
单位：万元；%
由上表可知，报告期内，生鲜猪肉销售毛利占公司主营业务毛利的比例在80%以上，是影响公司营业毛利波动的最主要因素。
报告期内，公司各主要产品的毛利率贡献率的情况如下：
2024年1-9月 2023年度 2022年度 毛利率毛利贡 献率毛利率毛利贡 献率毛利率毛利贡 献率毛利率5.90%5.52%-0.64%-0.58%5.82%5.14%2.30%13.20%0.31%-6.26%-0.18%18.98%0.88%30.30%2.28%0.05%1.04%0.03%0.58%0.01%3.06%4.05%0.07%10.90%0.15%2.40%0.04%5.01%5.95%5.95%-0.59%-0.58%6.26%6.08%2.59%注：毛利率贡献率=产品毛利率*产品收入/营业收入
根据上表可见，报告期内，生鲜猪肉毛利率是影响公司毛利率最主要因素。
报告期内，公司主营业务毛利率波动，主要受生鲜猪肉毛利率波动的影响。
3)生猪是公司屠宰业务的主要原材料之一，随着2024年5月下旬以来生猪市场价格的回暖，行业内屠宰业务成本端承压，公司自养生猪供应屠宰业务的生猪一体化产业链模式减少了公司屠宰业务成本端的上涨压力
生猪原材料成本是屠宰业务的最主要成本，通常来说，当生猪市场价格上升时，屠宰业务原材料成本会相应大幅上升，但公司自繁自养屠宰用生猪的一体化产业链的模式，能在生猪市场价格大幅上升时，缓解屠宰业务的原材料成本压力。
2023年以来公司生猪屠宰业务（生鲜猪肉产品）的原材料内供、外购情况如下：单位：万头，元/千克
2024年1-9月 数量占比生猪养殖单位成本 /生猪外购成本数量占比176.6557.01%15.96197.3544.03%133.2342.99%16.27250.8355.97%309.88100.00% 448.17100.00%2022年度 数量占比生猪养殖单位成本 /生猪外购成本数量占比87.8125.35%17.4711.953.94%258.5974.65%18.37290.9796.06%346.40100.00% 302.92100.00%注：上述养殖单位成本为公司自繁自养商品猪成本不含外购育肥生猪采购成本
根据上表可见公司2024年1-9月内供生猪占比已超过了50%。
外购生猪的采购价格的变动主要受生猪市场价格的影响，内供生猪的采购价格主要受公司生猪养殖成本的影响。因此，生猪市场价格与生猪养殖成本的高低会直接影响公司生鲜猪肉产品的营业毛利、毛利率。若生猪养殖成本低于生猪市场价格，公司自养生猪的经济性凸显，则内供生猪可降低生鲜猪肉成本，提高生鲜猪肉毛利率；反之，则降低生鲜猪肉产品毛利率。2021年以来我国市场价格波动：
数据来源：iFind数据库
由上图可知，2024年5月末以来，随着我国生猪市场价格的持续回暖，2024年1-9月，浙江区域生猪市场平均价格为17.51元/千克，高于2023年浙江区域生猪市场平均价格15.47元/千克。该情况一方面使得2024年5月末以来生鲜猪肉价格相应上升，另一方面2024年1-9月浙江区域生猪市场平均价格为17.51元/千克，高于公司2024年1-9月的自繁自养生猪的养殖成本15.96元/千克，内供生猪的经济性凸显。相应的，公司2024年1-9月毛利率较上年同期增加，进而使得公司2024年1-9月业绩扭亏为盈。
4)2024年5月下旬以来，随着生猪饲料、玉米、豆粕等原材料价格的下降，公司在养殖端的原材料成本下降进而导致屠宰业务的原材料成本下降报告期内，公司自繁自养养殖单位成本结构如下：
单位：元/千克
注：上述商品猪成本不含外购育肥生猪采购成本，包含对内和对外销售单位 成本 从成本结构来看，报告期内，公司养殖成本主要为饲料、药品等直接原材料 成本，占比70%以上。报告期内，公司单位直接材料成本持续下降，主要受饲料 原材料下降、养殖效率提升、饲料配方优化及产能利用率上升等因素的影响。具 体而言： 第一，玉米、豆粕是为生猪养殖的主要饲料原材料，玉米、豆粕价格的波动 会直接影响生猪饲料的价格，进而影响养殖业务及后续屠宰业务的成本。报告期 内，玉米和豆粕市场价格总体呈下降趋势，对公司养殖业务、屠宰业务板块的业 绩均有提升作用。 2021年至今，我国生猪饲料、玉米和豆粕市场价格的变动趋势如下：由上图可知，2023年下半年以来我国生猪饲料、玉米和豆粕等生猪养殖的原材料价格整体较2023年上半年和2022年呈现下降趋势，与2023年和2024年1-9月公司生猪养殖的饲料成本变动趋势一致。
第二，公司进行规模化生猪养殖是从2021年开始。在生猪养殖初期，公司的生猪养殖技术、饲料配方技术等均需要一段时间进行摸索、优化，加之公司生猪产能利用率的提升也需要一段时间，故在生猪养殖初期（例如2021年），公司单位养殖成本较高。随着公司养殖效率提升、饲料配方结构优化及产能利用率上升，公司养殖效率持续提升，养殖的单位饲料成本持续下降。
(2)资产减值损失波动是公司业绩波动的主要原因之一。2024年5月下旬以来生猪市场价格回暖，公司计提的消耗性生物资产减值损失较上年同期减少，进一步使得2024年1-9月业绩较上年同期上升
2024年1-9月份生猪价格由14.84元/千克增加至17.99元/千克，整体呈现上升趋势，同期2023年1-9月份生猪价格则由16.22元/千克下降至17.68元/千克，整体呈现下降趋势；同时随生猪出栏量增加，公司单位养殖成本有所下降。在上述两因素影响下，2024年1-9月计提的资产减值损失较上年同期减少，使得2024年1-9月公司业绩较上年同期增长。
(3)公司最近一期业绩减亏的情况与同行业上市公司情况基本一致
同行业生猪养殖上市公司最近一期归属于母公司所有者的净利润及上年同期情况如下：
数据来源：同行业上市公司公告
由上表可知，受生猪价格市场回暖影响，同行业生猪养殖上市公司最近一期归属于母公司所有者的净利润均较上年同期明显提升，公司最近一期业绩减亏的情况与同行业上市公司的业绩变动情况保持一致。
2.我国猪肉消费量巨大，生猪价格呈现周期波动，近期已持续回暖，养殖所需的饲料及饲料原材料价格整体下降，行业内主要研究机构研究观点反映市场对未来生猪养殖行业持乐观态度，造成公司业绩亏损的相关不利因素已逐步改善，不会持续影响未来业绩
(1)我国是全球最大的猪肉消费国，猪肉在我国肉类消费中长期处于主导地 位 我国是全球最大的猪肉生产、消费市场。根据经济合作与发展组织、美国农 业部公布的数据，2023年我国猪肉产量占全球比例约为50%，位居全球第一；2023 年我国猪肉消费量占全球比例超过50%。根据国家统计局数据，2023年我国猪肉 产量5,794万吨，占肉类整体产量的60.10%；2023年我国各肉类产量构成情况 如下：数据来源：国家统计局
猪肉是我国居民肉食的主要来源，在我国居民的膳食结构中扮演着重要角色，国内市场对猪肉存在巨大的市场需求。2015年至2023年，我国猪肉消费量变动情况如下：
数据来源：美国农业部
由上图可知，非洲猪瘟发生前，2015年末至2017年末，我国猪肉消费量分别为57,252.00千吨、56,086.00千吨和55,812.00千吨。受2018年8月非洲猪瘟在辽宁、河南等地首先爆发并扩散至全国范围的影响，我国生猪产能严重受损，我国生猪供应量大幅下降，2019年和2020年我国居民猪肉消费量大幅下降。
2021年之后，随着我国生猪存栏量与生猪出栏量持续回升，2021年至2023年，我国猪肉消费量持续回升，2023年，我国猪肉消费量为59,741.00千吨，已逐步恢复到非洲猪瘟发生前的猪肉消费量，与非洲猪瘟前的猪肉消费量基本持平。
(2)我国生猪养殖行业集中度较低的特点以及生猪固有生长周期共同决定了生猪市场价格的周期性波动，2024年5月末至今，我国生猪价格开始回升，并整体保持较高水平
我国生猪养殖行业集中度较低的特点以及生猪固有生长周期共同决定了生猪市场价格的周期性波动。
我国生猪养殖行业具有市场集中度低，散养户、中小养殖场规模大的特点。
在此背景下，散养户、中小养殖场一般根据投产时的市场价格来安排生产，生猪价格上涨时，大家养猪积极性提高，开始选留母猪补栏，增加生猪饲养量。但由于母猪从出生选留为后备母猪到其能繁殖商品猪，并最终育肥出栏，这中间大约需要1年的时间，因此，当1年之后新一轮生猪大量出栏，造成供过于求，生猪市场价格开始下跌。当生猪市场价格跌至行业平均养殖成本以下时，散养户、中小养殖场出现亏损，开始处理、销售种猪、退出生猪饲养，在1年后，生猪供给大量减少，价格从低位开始上涨。行业特点和生猪固有生长周期共同作用，形成 了生猪市场价格的周期性波动。 2010年至今，我国生猪价格变动趋势及历次猪周期的情况如下：数据来源：iFind数据库
根据上图可见，2009年6月至2021年10月，我国完整经历了三轮猪周期，时间长度维持在4年一轮左右，各轮猪周期中价格处于上行阶段的时间如下：单位：月
由上表可知，过去的三轮猪周期中猪价整体上行的周期平均时长为22.67个月。2021年10月以来我国生猪价格于2022年10月达到高位后续持续下降，尽管猪价曾于2022年下半年出现回暖，但整体来看仍然处于低迷状态，且低迷状态持续至2024年5月末。
若将2021年10月至2024年5月视为猪周期的一部分，2024年6月开始生猪价格进入该轮猪周期的上行阶段并持续处于生猪养殖成本之上，截至本审核问询函出具日，市场价格处于生猪养殖成本之上持续的时间约为5个月。
(3)2023年下半年以来，我国饲料、玉米、豆粕等生猪养殖的原材料价格较2023年上半年和2022年整体呈下降趋势，有利于改善公司未来业绩水平2023年下半年以来我国生猪饲料、玉米和豆粕等生猪养殖的原材料价格整体较2023年上半年和2022年呈现下降趋势，生猪养殖的饲料成本相应下降，有利于改善公司未来业绩水平。具体分析详见本审核问询函回复一(一)1(1)4)。
(4)行业内主要研究机构研究观点反映市场对未来生猪养殖行业持乐观态度
2024年6月以来，近期市场上主要研究机构对生猪养殖行业的预测情况如下：
由上表可知，行业内主要研究机构看好本次生猪价格的上涨行情，主要研究机构对于当前生猪价格保较长时间的上涨趋势保持乐观。
综上所述，结合2024年5月下旬以来我国生猪市场价格持续回升、2023年下半年以来我国玉米和豆粕等市场价格持续下降，有利于改善公司未来业绩水平，行业内主要研究机构也看好本次生猪价格的上涨行情。
(5)随着公司生猪养殖板块布局逐步完善、生猪市场回暖，公司运营效率有望进一步升高
近年来，公司持续推动“生猪全产业链一体化”发展战略的实施，积极布局生猪养殖业务，公司投资较大资金发展生猪养殖业务，为满足发展生猪养殖业务的资金需求，公司相应增加了银行贷款等债务融资规模。未来，随着公司产业链布局的逐步完善、以及本次募集资金的到位，公司的投资需求有望放缓，同时，随着公司经营业绩的逐步好转，公司自身经营积累有望进一步增厚，财务费用支出有望减少。
3.公司已在募集说明书中充分披露了生猪价格波动、生物资产减值以及未来业绩下降的风险
针对生猪价格波动、生物资产减值以及未来业绩下降的风险，公司已在募集说明书“重大事项提示”之“一、重大风险提示”之“（一）猪周期导致生猪价格波动的风险及业绩下降的风险”中进行了充分披露，具体如下：
“(一)猪周期导致生猪价格波动及业绩下降的风险
生猪既是公司生猪养殖业务的主要产品，又是公司屠宰业务的主要原材料。
近年来，我国生猪价格受市场供求关系、动物疫病及农业政策等因素的影响波动较大，呈现周期性特征。2015年以来，全国生猪价格大致经历了如下周期性波动：2015年及2016年上半年为生猪价格的上涨阶段，2016年下半年生猪价格开始震荡下行，年底出现较为明显的反弹；2017年、2018年上半年生猪价格整体处于周期的下降阶段；2018年6月后，生猪价格有所反弹，但后续受到2018年8月爆发的非洲猪瘟疫病的影响，生猪价格再次下降，并在2019年2月初达到低点；2019年2月中旬后，因非洲猪瘟疫病扩散致使我国生猪产能受损严重，我国生猪价格开始快速上涨至2019年末；2020年全年我国生猪价格处于高位震荡期；2021年开始，随着生猪产能的释放，市场生猪供应增长，我国生猪价格开始大幅下降，在2022年4月达到低点；2022年4月后，因前期能繁母猪产能去化效果兑现，生猪价格快速上涨，在2022年10月达到高点后回落。
我国生猪养殖行业集中度较低的特点以及生猪固有生长周期共同决定了生猪市场价格的周期性波动。报告期内，公司的净利润分别为-24,684.47万元、12,506.19万元、-65,037.99万元和5,637.19万元，生猪价格的波动会对公司经营业绩产生重大影响。报告期内，公司生猪养殖规模持续扩大，生猪产能快速扩张。如果生猪价格未来持续低迷或继续下滑，将会对公司的盈利水平造成重大不利影响，从而引致公司未来盈利大幅下降、甚至亏损等风险。
生猪价格的周期性波动不仅影响公司生猪销售价格，对公司的生产性生物资产和消耗性生物资产的减值计提也有较大影响。公司生产性生物资产主要为种猪、种鸡，消耗性生物资产主要包括商品猪和肉鸡。生物资产（含消耗性生物资产与生产性生物资产）的可变现净值易受畜禽市场价格波动的影响。根据会计准则，资产负债表日账面成本高于其可变现净值的，公司需计提存货跌价准备或生产性生物资产减值损失，计入当期损益。
报告期内，公司对消耗性生物资产计提的减值损失分别为13,844.34万元、4,392.57万元、14,823.84万元和481.92万元，公司对生产性生物资产计提的减值损失分别为5,972.09万元、0万元、0万元和0万元。报告期内公司生物资产减值损失对经营业绩的影响情况如下：
单位：万元
由上表可知，生物资产减值损失计提对公司经营业绩存在重大影响。未来若生猪、肉鸡等价格大幅下滑或长时间处于低位、公司发生大规模疫病、公司成本管理不善等不利情况，将导致公司存在计提较大金额的消耗性生物资产和生产性生物资产减值损失的风险，从而对公司盈利情况产生重大不利影响。
综上，如果出现生猪价格持续低迷或大幅下滑、发生重大疫病、发生重大食品安全问题、公司资金管理不善等不利情况，公司本次向特定对象发行股票的上市当年及未来的盈利状况可能受到重大不利影响，可能出现公司本次向特定对象发行股票上市当年营业利润较上一年度下滑50%以上甚至上市当年即亏损的风险。”
(二)结合报告期内前五大客户及供应商中自然人逐年变化情况，说明自然人的具体情况、合作年限、合作原因、交易定价模式、是否具备相应资质及履约能力，相关交易是否具有商业实质，是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高存在关联关系
1.公司存在自然人客户及供应商，符合生猪屠宰、养殖行业特征，与同行业上市公司经营模式不存在差异，具有合理性
(1)公司存在自然人客户符合行业特征
报告期内，公司存在自然人客户交易是受生猪养殖、畜禽行业生鲜肉类的销售模式所决定，具有合理性。
我国生鲜猪、禽肉主要通过各地农贸市场个体经营者、超市等终端零售渠道向最终消费者进行零售，终端零售渠道数量较多，且分布较为分散。由于当地自然人鲜肉批发商户长期在本地市场从事肉品批发销售，拥有丰富的区域市场终端零售渠道资源，能快速获取并汇总当终端零售渠道，因此主要由当地自然人鲜肉批发商户向屠宰厂进行统一采购再批发到各个终端零售摊位。基于上述市场模式，公司为快速销售拓展市场，积极与各地自然人鲜肉批发商形成了较为稳定和良好的合作关系，通过上述自然人鲜肉批发商向下游销售生鲜产品。
因此，报告期内公司存在自然人客户交易具有合理性。
(2)同行业可比上市公司自然人客户交易情况
同行业可比上市公司自然人客户的销售占比情况如下：
数据来源：上市公司公开披露信息
由上表可知，同行业可比上市公司也存在自然人客户的情形，公司存在自然人客户的情况符合行业特征。
(3)公司存在自然人供应商符合行业特征
报告期内，公司存在自然人供应商交易是受生猪养殖、畜禽行业销售模式所决定，具有合理性。
首先，生猪养殖行业中，我国标准化、规模化养殖程度较低，长久以来，散养户、中小规模养殖场占据主导地位。根据中国畜牧兽医年鉴数据，2022年，年出栏数1-49头养殖户数达17,982,140户，占比为93.35%。由于散养户、中小规模养殖场的养殖规模偏小，我国生猪养殖以自然人为主。
其次，猪肉、禽肉是我国居民主要的肉类消费品，市场需求庞大。生猪养殖、畜禽养殖下游屠宰加工企业的屠宰能力一般都较大，而由于我国标准化、规模化养殖程度较低，国内养殖规模较大的生猪养殖企业、活禽养殖企业较少，无法满足大型屠宰及肉食品加工企业的采购需要，所以规模较大的屠宰加工企业通常通过相对稳定的生猪经纪人、禽类经纪人群体来获得稳定货源。生猪经纪人、禽类经纪人具有较为丰富的生猪运输协调能力、市场供求信息和供应商及客户资源，长期活跃于养殖农户、养殖企业与屠宰加工企业之间，形成了养殖户—生猪经纪人（禽类经纪人）—屠宰企业之间的联动作用。生猪经纪人、禽类经纪人一般以自然人名义为主。
(4)同行业可比上市公司自然人供应商交易情况
同行业可比上市公司自然人供应商占比情况如下：
数据来源：上市公司公开披露信息。
根据上表可见，同行业可比上市公司也存在自然人供应商的情形，公司存在自然人供应商的情况符合行业特征。
综上，公司存在自然人客户及供应商符合行业特征，与同行业可比上市公司情况不存在明显差异，具有合理性。
2.报告期内前五大客户及供应商中自然人的情况
(1)报告期内前五大客户中自然人的情况
1)报告期内前五大客户中自然人逐年变化情况
报告期内，公司与前五大客户中自然人的交易情况如下：
单位：万元
由上表可知，报告期内，公司自然人客户销售收入占营业收入整体保持稳定，前五大客户中的自然人客户中除李巧玲因其自身经营策略变化原因与公司逐步停止合作外，其余自然人客户均保持稳定合作。
2)报告期内前五大客户中自然人的具体情况、合作年限、交易定价模式报告期内，公司与前五大客户中自然人的合作情况如下：
客户名称开始合作 时间合作年限合作区域凌金芳2019年6年苏州市及周边地区付海勇2012年13年丽水市及周边地区程卫亚 [注]2012年13年义乌市及周边地区李巧玲2021年2年（2021 年至 2022 年）台州市及周边地区杨明2020年5年杭州市及周边地区楼云英2018年7年义乌市及周边地区陈兆龙2019年6年义乌市及周边地区[注]程卫亚本人和公司于2020年开始合作，截至本问询函回复出具日，合作近5年。2020年之前，其父亲程龙超直接与公司合作，2020年后，完全由其子程卫亚继承与公司的合作关系
3)报告期内前五大客户中自然人的合作背景、合作原因
①凌金芳
凌金芳从事生鲜猪肉销售有20余年，主要销售区域为苏州市及周边地区的个体商户、批发市场、超市等。公司为拓展当地周边的终端市场，于2019年开始与凌金芳接触并确定合作意向，报告期内合作较为稳定。
②付海勇
付海勇从事生鲜猪肉销售有30余年，主要销售区域为丽水市及周边地区的个体商户、超市、配送中心等。公司为拓展当地周边的终端市场，于2012年之前与付海勇接触并确定合作意向，报告期内公司与付海勇合作较为稳定。
③程卫亚
程卫亚从1993年开始从事生鲜猪肉销售，已有30余年，主要销售区域为义均从事与生鲜猪肉销售业务，2012年之前公司为拓展当地周边的终端市场与程龙超进行合作，2020年之后由程卫亚接替其父亲程龙超继续与公司进行合作，公司不再与程龙超直接合作。报告期内公司与程卫亚合作较为稳定。
④李巧玲
李巧玲从事生鲜猪肉销售有20余年，主要销售区域为台州市及周边地区的个体商户、超市等。公司为拓展当地周边的终端市场，于2021年开始与李巧玲接触并确定合作意向。2023年后李巧玲由于个人经营策略变化，开始由原有直接购买生鲜肉后销售的模式，转变为与人合伙自行购买生猪、寻找屠宰厂代宰后销售生鲜肉模式，因此逐渐停止向公司采购生鲜猪肉。
⑤杨明
杨明从事生鲜猪肉销售有近20年，主要销售区域为杭州市及周边地区的个体商户、超市、配送中心等。公司为拓展当地周边的终端市场，于2020年开始与杨明接触并确定合作意向，报告期内合作较为稳定。
⑥楼云英
楼云英从事生鲜猪肉销售有20余年，主要销售区域为义乌市及周边地区的个体商户、超市、配送中心等。公司为拓展当地周边的终端市场，于2018年开始与楼云英接触并确定合作意向，报告期内合作较为稳定。
⑦陈兆龙
陈兆龙从事生鲜猪肉销售多年，主要销售区域为义乌市及周边地区的个体商户、超市、肉铺等。公司为拓展当地周边的终端市场，于2019年开始与陈兆龙接触并确定合作意向，报告期内合作较为稳定。
综上，公司报告期内前五大客户中自然人均从事生鲜猪肉销售多年，在当地具有较为稳定的销售渠道，公司为拓展当地周边的终端市场与自然人客户建立合作关系，具有合理性。
(2)报告期内前五大供应商中自然人的情况
1)报告期内前五大供应商中自然人逐年变化情况
报告期内，公司与前五大供应商中自然人的交易情况如下：
单位：万元
注：孙建荣交易金额包括孙建荣个人及其控制的余江县牧科生猪养殖专业合作社；郑伙荣交易金额包括郑伙荣个人及其控制的上饶市绿农农业发展有限公司；王世梅交易金额包括王世梅个人及其控制的临沂金禹牲畜购销有限公司；自然人供应商采购额包括孙建荣、郑伙荣及王世梅控制的法人主体
由上表可知，报告期内，前五大供应商中自然人采购金额持续下降，与公司向自然人采购金额占总体采购金额比例的变动趋势一致，主要系：（1）随着外出务工等机会成本的增加以及环保监管等因素的影响，以及疫病的影响，散养户退出明显，国内生猪养殖标准化、规模化的程度持续提升，公司也增加了向规模化养殖企业的采购金额和采购比例；（2）报告期内，公司持续投资建设规模化猪场，大力布局生猪养殖业务，提高公司屠宰加工业务原料的自给率，为公司屠宰加工业务提供了保障，公司生猪内供比例不断提高，公司也相应减少了生猪自然人供应商的采购金额。（3）公司为保障生猪供应的稳定性，逐步减少向自然人采购的规模，转而向大中型企业采购生猪。
2)报告期内前五大供应商中自然人的具体情况、合作年限、交易定价模式报告期内，公司与前五大供应商中自然人的合作情况如下：
供应商 名称开始合作 时间合作年限合作区域孙建荣2021年4年江西省等地郑伙荣2021年4年江西省等地朱光东2020年4年（2020年至 2023年）山西省等地王雪2020年3年（2020年、 2021年和2023 年）东北、华北等地张宫田2020年2年（2020年和 2021年）东北、华北等地王世梅2018年7年山东省等地3)报告期内前五大供应商中自然人的合作背景、合作原因
①孙建荣
孙建荣从事生猪经销多年，报告期内孙建荣通过本人及其控制的余江县牧科生猪养殖专业合作社与公司开展合作。2022年以来，由于南方养殖场规模扩大和南方区域价格优势增强，公司采购生猪的区域选择逐渐从北方向南方转移。孙建荣系江西省地区的生猪经纪人，公司为拓展生猪供应商于2021年开始与孙建荣接触，2022年开始大规模合作，报告期内合作较为稳定。
②郑伙荣
郑伙荣从事生猪经销多年，报告期内郑伙荣通过本人及其控制的上饶市绿农农业发展有限公司与公司开展合作。2022年以来，由于公司寻求新的南方生猪供应点，而郑伙荣系江西省地区的生猪经纪人，双方展开大规模合作，报告期内合作较为稳定。
③朱光东
朱光东从事生猪经销多年，系山西省地区的生猪经纪人。公司于2020年开始与朱光东合作，2021年由于浙江地区猪瘟严重且北方区域生猪采购价格优势明显，公司向朱光东采购生猪量大幅上升。2022年以后由于南方养殖场规模扩大和北方区域价格优势减弱，公司与朱光东交易量大幅回落。
④王雪
王雪从事生猪经销多年，系东北、华北等地的生猪经纪人。公司于2020年开始与王雪合作，2021年由于浙江地区猪瘟严重且北方区域生猪采购价格优势明显，公司向王雪采购生猪量大幅上升。2022年以后由于南方养殖场规模扩大和北方区域价格优势减弱，公司与王雪交易量大幅回落，逐渐停止合作。
⑤张宫田
张宫田从事生猪经销多年，系东北、华北等地的生猪经纪人。公司于2020年开始与张宫田合作，2021年由于浙江地区猪瘟严重且北方区域生猪采购价格优势明显，公司向张宫田采购生猪量大幅上升。2022年以后由于南方养殖场规模扩大和北方区域价格优势减弱，公司与张宫田交易量大幅回落，逐渐停止合作。
⑥王世梅
王世梅从事生猪经销多年，系山东等地的生猪经纪人。公司于2018年开始与王世梅合作，2021年由于浙江地区猪瘟严重且北方区域生猪采购价格优势明显，公司向王世梅采购生猪量大幅上升。2022年以后由于南方养殖场规模扩大和北方区域价格优势减弱，公司与王世梅交易量有所下降。2023年开始，公司仅与王世梅控制的临沂金禹牲畜购销有限公司，有少量的采购交易。
综上，公司报告期内前五大供应商中自然人均从事生猪经销多年，在当地具有较为稳定的生猪来源，公司为稳定供给与自然人供应商进行合作，具有合理性。
报告期内前五大供应商中自然人采购占比整体降低主要受行业规模化程度加深以及公司经营策略调整所致，具体到个体自然人的变化，主要与南北区域生猪采购价格变化导致公司采购政策调整有关，具有合理性。
3.是否具备相应资质及履约能力，相关交易是否具有商业实质
经查阅公司与报告期内前五大客户和供应商中自然人的购销合同、对公司报告期内前五大客户和供应商中自然人进行实地走访、对公司报告期内前五大客户和供应商中自然人发送询证函等，核查情况如下：（1）公司与报告期内前五大客户和供应商中自然人的交易价格根据生猪和生鲜猪肉的市场行情协商确定，交易价格公允合理；（2）公司与报告期内前五大客户中自然人交易采用先款后货的结算方式为主，针对个别合作稳定、资质良好的客户，公司会综合交易规模、双方谈判情况等因素，适当给与60-90天的账期。报告各期，公司与前五大自然人的所有货款均正常收回；公司与报告期内前五大供应商中自然人交易主要采用先货后款的结算方式，公司于生猪收购后的3-7个工作日内根据屠宰率、肉品等级一次性支付货款，报告期内付款情况正常。
结合上述核查和报告期内前五大客户及供应商中自然人的从业背景、与公司的合作年限等信息可知，前述自然人均具备相应的资质及履约能力，相关交易具有真实的商业实质。
4.是否与公司及其控股股东、实际控制人、董监高存在关联关系
经查阅董监高调查表、无关联关系声明函等，报告期内前五大客户和供应商中自然人与公司及其控股股东、实际控制人、董监高不存在关联关系或者其他利益关系，报告期内前五大客户和供应商中自然人基本情况、与公司的合作背景详见本审核问询函一(二)2之说明。
(三)与自然人客户或供应商发生交易时的资金收付流程及具体会计处理，会计处理是否符合会计准则的相关规定
1.自然人客户主要采取先款后货的货款结算模式，对部分优质客户给予一定的信用政策，公司结合客户信用额度、结算金额通过银行账户收款，并进行相应的会计处理，待货物交付后会计处理符合准则的相关规定
公司生鲜猪肉、生鲜禽肉销售模式以区域经销形式为主，其他销售模式为辅，受所处行业销售模式特点决定，自然人客户占比较高，自然人客户一般采取先款后货的货款结算模式。
针对与自然人客户的交易，公司制定了《销售作业流程》《应收账款管理规范及考核办法》《货币资金管理规范及考核办法》等内控管理制度，并严格执行。
通常来说，公司与自然人客户的交易分为如下几个步骤：
(1)自然人客户分类管理
公司根据年度预计交易量，历史合作情况及自然人客户资信情况对部分优质大客户给予一定的信用政策，针对一般自然人客户，公司通常要求自然人先付款后提货。
(2)订单生成
公司自然人客户每日收集、汇总销售区域内客户的次日需求信息，制作生鲜猪肉订购明细单，生成客户订单汇总表。
(3)售价确认及货款支付
公司销售主管每日根据区域市场行情制定次日生鲜猪肉销售价格，经过销售部门相关负责人、财务人员和事业部负责人审批后，录入ERP系统。销售人员获取客户采购需求后，根据ERP系统中的销售价格计算得出客户购买产品的总价款并告知客户。客户根据双方约定的结算政策将货款汇（存）入指定公司银行账户，公司ERP系统根据银行到账信息自动确认该客户的付款。
(4)订单排产
公司销售内勤每日根据销售订单数据、客户货款支付情况及客户信用政策等情况进行审核销售订单并转化为生产计划单，核对无误后开始生产，发货组根据订单汇总表安排生鲜猪肉配送工作。
(5)配送货物、申报税务和开具发票
公司根据客户订单和客户的付款情况等，组织发货，自然人客户收到货物后，取得客户签收单据，确认收入。公司根据实际交易金额，在增值税申报系统中填报信息，并开具发票。
公司结合上述销售业务流程，根据企业会计准则的相关规定，对销售收款制定了相应的会计处理方法。公司通过客户二级明细核算对应客户收款及收入确认情况，具体会计处理如下：
(1)公司收货款时：
借：银行存款
贷：应收账款--XX客户
(2)公司结合客户付款情况以及信用政策等，组织发货，客户签收货物确认收入：
借：应收账款--XX客户
贷：主营业务收入
贷：应交税费--应交增值税--销项税额
(3)月末与客户的往来款项余额确认及转列
月末，确认相应客户应收账款余额与信用政策是否一致，总账结合应收账款余额是否存在贷方余额，将贷方余额对应的预收货款部分在资产负债表中合同负债及其他流动负债（对应销项税）科目列报。
综上，公司根据与自然人客户的交易情况制定了相应的信用政策及资金收款流程并采用银行对公账户收款，结合客户收款及业务流程制定了相应的会计处理，会计处理符合企业会计准则的相关规定。
2.公司向自然人供应商采购货物，经过磅、质检、品控扣款后生成采购结算单并通过公司银行账户支付货款，结合资金支付、业务流程进行相应会计处理，会计处理符合准则的相关规定
针对与自然人供应商的交易，公司制定了《采购作业流程》《预付款管理标准》等内控管理制度，并严格执行。报告期内，随着生猪养殖行业规模化发展及公司生猪养殖规模扩大，公司向自然人采购金额逐年下降。
通常来说，公司与自然人的采购交易分为如下几个步骤：
(1)采购计划制定及货款支付
公司按照每日的生产计划制定采购计划，按照采购计划向供应商下订单，根据与供应商约定的付款方式，通过公司银行账户支付相应的采购预付款。
(2)商品签收及结算
生猪和活禽运输至公司后，公司对生猪和活禽进行过磅及质检，根据实际入库重量、单价及品控扣款生成采购结算单，后依据采购结算单开具发票及货款结算。其中，对自然人采购生猪和活禽的，通常公司根据采购结算单上的金额开具农产品收购发票或由自然人从税务局代开发票，核定扣除相关进项税。
公司结合采购业务流程，根据企业会计准则的相关规定，对采购付款制定了相应的会计处理方法，公司通过供应商二级明细核算对应供应商资金支付及采购确认，具体如下：
(1)生产销售订单并支付货款时：
借：应付账款--XX供应商
贷：银行存款
(2)在收到货物后对货物进行暂估：
借：原材料
贷：应付账款-暂估--XX供应商
(3)若暂估与实际结算金额存在差异，根据结算单及发票对暂估及预付款转销，并调整暂估差异：
借：应付账款-暂估--XX供应商
借：应交税费-应交增值税-进项税额
借/贷：原材料
贷：应付账款--XX供应商
(4)月末与客户的往来款项余额确认及转列
月末，公司结合供货商对应的应付账款余额、应付账款--暂估余额及采购确认情况，核对是否存在异常情况，同时汇总供应商应付账款科目存在的借方余额，将应付账款科目的借方余额，即预付货款部分在资产负债表中预付账款科目列报。
综上，公司结合与自然人供应商发生交易时的采购及资金付款流程，制定了相应的会计处理方法，相关会计处理符合企业会计准则的相关规定。
(四)2024年第一季度向华统集团大额采购的具体原因及合理性，交易价格是否公允，是否履行必要的决策程序，结合现有业务的关联交易情况，说明本次募投项目是否新增关联交易,如是,结合新增关联交易的原因及合理性、关联交易的定价及公允性等，说明是否属于显失公平的情况,是否对公司生产经营的独立性产生重大不利影响
1.公司向华统集团采购具有合理性，价格公允且已履行必要决策程序公司主要原材料包括生猪、饲料、玉米及豆粕等，其中，玉米及豆粕等原材料主要用于饲料生产。2024年1-9月，公司向华统集团采购玉米、大麦等饲料用粮，经加工成饲料后，供应给公司的生猪养殖场，用于养殖生猪。公司与华统集团之间的交易构成关联交易，该关联交易具有合理性；该关联交易价格具备公允性，该关联交易已履行了必要的决策程序。具体分析如下：
(1)公司向华统集团采购主要用于生猪饲料生产，具有合理性
由于我国人口基数较大，肉、蛋、奶和水产品等消费量巨大，我国自产的粮食难以满足饲料用粮的需求。因此，我国饲料用粮高度依赖于进口。但是，饲料用粮的进口需要专门的进出口渠道和专业的管理团队，并实施配额制管理，公司本身不具备直接进出口的相关渠道和资源，而华统集团拥有相应的进出口渠道、专业的管理团队和成熟的采购经验，能够在中亚地区稳定进口玉米、大麦、小麦粉等饲料原材料。此外，相比国内生产的饲料原料，中亚地区生产的饲料原料蛋白含量较高、质量较好，加之华统集团报价公允、供应及时，故公司报告期内向华统集团进口的玉米、大麦、小麦粉等饲料原材料。
对于养殖企业来说，饲料是其日常需要稳定消耗的原材料，其稳定的供应对于公司生猪生产的稳定性具有重要意义。公司与中粮集团有限公司、浙江省粮食集团有限公司、浙江省仙居县粮食收储有限公司和益海嘉里金龙鱼食品集团股份有限公司等多家供应商保持长期合作，从2023年开始增加了华统集团作为供应商，以保证原材料供应的持续稳定。公司向华统集团采购的玉米、大麦等原材料均为大宗交易品类，市场上有较为充足的供应渠道，并不依赖于华统集团。华统集团作为公司的关联方，具备较好的资金实力，能较为高效、及时的响应公司的各类采购需求，增加了公司饲料原材料供应链的稳定性。因此，公司从华统集团采购部分原材料，具有合理性。（未完）查看完整公告
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