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宠物市场现状及竞争格局如何？

来源：萌宠菠菠乐园时间：2024-08-24 02:16

宠物经济高速发展。

1.境内市场处于高速成长期，市场空间可观

我国宠物经济蓬勃发展，宠物食品前景可期。近年来，人们对精神需求的追求日益凸显，养宠意愿显著上升。据欧睿数据，从终端口径来看，我国宠物消费市场规模从 2012 年的 159.73 亿元增长至 2022 年的 847.28 亿元，年复合增长率达到 18.16%。其中，宠物食品是宠物消费行业最大的细分市场，2022 年占比高达 57.5%，预期也将最先受益于我国宠物经济的高速发展。目前，我国宠物食品市场规模仍存在较大的增长空间，养宠总数与每宠平均开支均预计持续增长。

1.1 量增：渗透率提升，国内养宠总人数增长

国内养宠人数和宠物总数持续增长。对生活质量的要求提升、人口老龄化的趋势，叠加持续凸显的宠物情感价值，人们的养宠意向增强，我国养宠人数持续增多。据 Euromonitor 数据，2022 年我国养猫人数达到 8111 万人，养犬人数达到 9123 万人；国内犬猫总数从 2018 年内 1.71 亿只增长至 2022 年的 1.86 亿只，CAGR+2.06%。

渗透率持续提升，相较成熟市场仍有推进空间。宠物经济高速发展，养宠这一精神享受方式快速渗透入国民生活。据 Euromonitor 数据，2022 年我国养猫家庭渗透率为 14.9%，较 2018 年提升 1.6pct；养犬家庭渗透率 16.8%，较 2018 年下降 0.9pct。据公司招股书，2022 年我国养宠总渗透率超过 20%，但仍处于较低水平，与成熟市场存在显著差距（2021 年美国、日本及欧洲宠物渗透率分别为 70%、57%和 46%）。 Euromonitor 预计，我国养宠渗透率仍将向成熟市场不断靠拢，2023-2025 年我国犬猫总数复合增长率有望达到 2.32%，到 2025 年底达到 1.99 亿只。

1.2 价增：消费升级、思维转变驱动每宠平均支出提升

单只犬/猫平均食品消费呈持续增长态势。近年来，一方面，宠物持续融入人们的日常生活，越来越多的宠物主将宠物定位为“家人”（孩子或伴侣），为宠物买单的意愿不断增强。另一方面，精细化科学养宠思想普及，宠物主对宠物食品的品质和健康要求上升，愿意为更优的质量支付更高的价格。据 Euromonitor，2018 至 2022 年，我国单只宠物犬年平均食品消费金额从 172 元上升至 251 元，CAGR+9.96%；单只宠物猫年均食品消费金额从 140 元上升至 271 元，CAGR+18%。我国宠物食品市场呈现出高端化发展趋势，每宠平均消费水平快速上升。

仍有显著提升空间。我国每宠平均食品消费大幅落后于发达国家消费水平，仍有望提升。据 Euromonitor 数据，2022 年日本单只宠物猫年均食品支出约 3.14 万日元（约 1560 元），单只宠物犬食品支出约 3.45 万日元（约 1700 元）；2022 年美国单只宠物猫年均食品支出 155 美元（约 1100 元），单只宠物犬年均食品支出 377 美元（约 2750 元），均数倍于我国。我们预计，随着我国宠物经济发展，食品消费水平有望向成熟市场靠拢。单只宠物犬/猫年均食品支出有望在 2025 年达到 284/365 元，叠加宠物总数的量增，推动我国宠食市场规模达到 656 亿元，2023-2025 年 CAGR+10.44%。

2.竞争格局：市场集中度低，线上化推动国产替代

当前我国宠物食品市场分散。我国宠物食品行业起步较晚，目前仍处于高度竞争阶段。由于竞争趋于白热化，2017 年至 2019 年我国宠物市场集中度持续下降，2020-2022 年略有回升，但仍显著落后于全球市场水平。2022 年全球宠物食品市场企业 CR2 占有率超过 40%，其中玛氏市占率 21.4%、雀巢市占率 20.1%；而同年我国宠食市场企业 CR5 仅达到 21.3%，市场高度分散。

海外企业占据国内宠食市场重要地位。由于我国宠物食品行业起步较晚，早期海外成熟企业率先进入国内市场，全球宠食龙头玛氏（美国）、雀巢普瑞纳（瑞士）等借机占据领先地位。2013 年，玛氏和雀巢普瑞纳是国内宠食市场占有率最高的两大企业，分别为 17.3%、7.9%。目前，玛氏旗下的皇家仍是国内市场份额最大的宠食品牌，2022 年市占率达到 5.8%。

国内对电商渠道的偏好帮助国产品牌实现均等触达。区别于欧美以线下商超渠道为主，我国宠物主更倾向于选择电商渠道。这是因为相较于成熟市场，我国宠物行业发展晚，线下零售渠道尚未成熟，而电商平台迅速崛起，消费者对线上购物的信任度和熟悉度更高。据 Euromonitor 数据，2022 年中国宠物食品线上渠道购买比例为 66.1%，相较 2018 年提升 20.7pct。传统线下商超受限于货架空间，只能有选择地销售商品，而海外宠食业务成熟且进入较早，与商超形成了稳定合作关系，因此在线下渠道存在先发优势，国产品牌难以突破。电商渠道使宠食企业获得了较为均等触达消费者的机会。国产企业在线上化趋势中实现部分替代。1）从企业角度来看，雀巢普瑞纳此前的国内市场份额位居第二，2018 年被乖宝反超，并逐渐被拉开差距；虽然玛氏仍保持市占第一，但市占率已从 2013 年的 17.3%下降至 2022 年的 8.7%，领先优势大幅缩窄。 2）从品牌角度来看，2022 年本土乖宝旗下主品牌麦富迪和中宠旗下品牌顽皮的市占率分别达到 4.8%、2.4%，成为我国第二&三大宠食品牌。国内宠物食品市场被国产品牌快速抢占。

预计市场集中度将提高，或利好国产头部企业。随着国内宠食市场成熟化，市场集中度有望提升。参考宠食市场已然成熟的发达国家，各国均存在优势明显的龙头品牌， 2022 年美国、英国和日本 CR5 分别为 71%/62%/64%，而目前我国宠食企业 CR5 仅为 17.4%，存在较大的提升空间。我们认为，一方面国产品牌能够借助线上化抢占海外品牌市场份额，国内头部企业持续的费用投放在线上化中赢得进一步优势；另一方面，国内宠食行业逐步规范化，质量安全壁垒提升，诸如河北粮等快速退出市场，头部企业的高质量、优口碑产品有望实现替代。